Liu Qiangdong发动了一场外卖战，阿里巴巴和江粉粉

在JD.com针对Meituan发起的外卖战中，阿里巴巴意外地获得了收益。 8月29日，《阿里巴巴财务报告》发布了JD.com，Meituan和Alibaba在外卖战争上半年的投资变得明确。这三家公司均遭受了严重的损失：第二季度，JD.com的收入年份增长了22.4％，但其净利润逐年减少了50.8％。 Meituan收入同比增长11.7％，但净利润适合同比的89％。阿里巴巴的收入逐年增长2％，但在非公认会计原则下，这更好地反映了主要业务的运营条件，其净利润年度下降了18％。 仅在本季度，为了补贴外卖和即时零售业务，几乎估计巨人的三个少于200亿元人民币。 补贴削弱了，但仍在继续。但是，财务报告中最后三家公司的陈述的判决，JD.com SEEMS计划屈服于战争的胜利，而Meituan被困在有关主要业务的“泥潭”中。由于收入的集体损失，在阶段收入最多的球员是最后一位进入比赛的阿里巴巴。由于特征战争，它获得的战略利益远非通过收入陈述来衡量。 Meituan和Alibaba之间的下一次摊牌？根据第三方研究数据，Meituan目前的成本超过了外卖市场共享的60％以上，阿里巴巴占30％，JD.com几乎为10％。许多行业内部人士告诉我们，由于用户和生态习惯的变化，即使是市场的方向也很明显，外卖市场不太可能在战前返回梅图安，价值70-80％，其余的情况被Ele.me征服了。 “中国互联网市场上的竞争模式永远不会是50％或50％或50％或50％或70％或70％，或者在停止之前向一方道歉。”协助阿里巴巴附近的电子商务人员。 我们将审查粮食交付战争的后半部分。根据Tencent News“ Permanding”获得的信息，三个管理团队对这项比赛的态度不同。在下半场，比赛将从纯粹的补贴转变为更复杂的街头战斗，与他们的生态战的全面力量竞争。要成为即时零售，甚至是整个Digmaang电子商务的外卖战争是不可逆转的。 01上半场：平等投资，不均匀的结果 这三家失踪公司的收入主要流向用户的补贴和营销。 与其规模相比，这三家公司投资的努力实际上是与规模相同的遵守。第二季度的Meituan销售和营销成本同比增长51.8％，达到2251.9亿元人民币，从去年同时从148.32亿元人民币上升。 JD.com营销支出已增加127.6％耳朵高达270亿元。阿里巴巴电子商务集团的销售和市场成本增加到531.7亿元人民币，增加了约205亿元人民币。 但是回报是完全不同的。从战略角度来看，阿里巴巴受益更多。 根据《阿里巴巴财务报告》中的信息：太阳-AR -ARAW TAOBAO的订单达到了高达1.2亿订单，八月的平均订单量达到了8000万订单，每月的交易消费者数量达到3亿，与4月之前相比增加了200％。 阿里巴巴电子商务业务集团首席执行官Jiang Fan在电话会议上被披露，Flash Sale业务敦促Taobao在八月份增加20％，并直接导致广告和CMR（客户管理收入）增加。阿里巴巴预计Flash和Instant Retale销售将在未来三年内带来1万亿美元的平台交易。 外卖不是阿里巴巴的主要业务。但是，要不仅要AME轮换，但也带来了道德回报，业务水平提高，并与以前处于Shockan状态的阿里巴巴进行了重要的生态协同作用。这是一个意外的惊喜。 8月29日，财务报告发布后，美国股票价格上涨了12.9％，总市场金额超过3200亿美元。 可以说，阿里巴巴使用外卖来激活淘宝。 基于研究机构的财务报告和数据，Meituan仍在接受订单数据。它的日落排名达到1.5亿订单，其市场共享稳定超过60％。但是，60％仍然意味着与上一季度相比，市场共享减少了10％。 Meituan努力证明Meituan精美行动的护城河的护城河。 Meituan首席财务官Chen Shaohui在财务报告会议上说：“我们的效率和增长质量始终超过我们的同行。最近的趋势表明，随着T他的竞争加剧了。 “ 但是，他还说，在第三季度，外卖和主要的当地业务部门都有望遭受巨大的损失。财务报告发布后，梅图恩·香港的股票下跌了10％，自去年9月以来，股票的股价下跌了新的低价。 从最初的野心来看，JD.com可能是损失最大的政党。尽管包括食品交付业务在内的新业务收入每年增加了两次，并且每日订单的量也超过了618期，但其价格是第二季度的净利润分配了50.8％。 根据财务报告中的信息，JD.com的新业务（包括外卖）的收入约为1,39亿元人民币，元人民币运营的费用为144亿卢比，运营的费用为144亿元，损失148亿元人民币。换句话说，您将出售多少，损失了多少。 02阿里巴巴扩展，JD.com Shrks，Meituan Retreat没有任何撤退 让我们看看这三家中场公司的实际状况距离其目标有多远。 人们普遍认为，JD.com攻击了外卖的实际原因，因为其主要市场受到Meituan的威胁。 Meituan通过Flash Sales直接威胁了JD超市，这将JD的“快速”头脑爆炸给了用户组。此外，外卖用户打开的应用程序高于电子商务，Meituan使用“高频”来删除用户用户的时间。因此，JD.com使用相同的想法再次战斗，试图窃取Meituan外卖市场共享并验证捕获电子商务机构的作用。 JD Group首席执行官Xu在6月的一次媒体采访中指出，JD的主要业务中的收获收益，称JD超市的每月重新购买高频使用使用率高达67％。但是，这种转换的成本也很大。在最近的一次采访中，徐称这场比赛是相反的显然，“我们不会为长期价值做事。” 该声明标志着JD.com已从进攻转向战略务虚会。根据当前的表现，JD.com补贴的努力正在逐渐下降，防止了近战价格，目标是大学生和成员，并专注于客户订单和连锁订单价格。 相反，阿里巴巴具有更多的野心和势能。阿里巴巴参与战争的直接原因是因为梅图安（Meituan）也使用“高频来抗击低频”来威胁阿里巴巴的主要业务。 江·范（Jiang Fan）在一项财务报告会议上说，阿里巴巴的逻辑不是他自己，而是解决了屠夫集团的主要问题。换句话说，阿里巴巴的主要目标不是赢得自己的胜利，而是使用最高的外卖频率场景，以超过4亿但增长缓慢的太阳用户来吸引对淘宝应用的流量。 江粉的任务是开放本地进入生活中，马拉利巴巴的缺点应该是“最后三公里”，并最终为该平台创造了新的增长引擎。 实际上，与Meituan和JD.com相比，阿里巴巴的优势不取决于其零售经验，而是取决于交通货币化和作为“广告公司”强大资本的强大能力。它允许阿里巴巴具有将外卖业务作为获得高频流量和用户数据的资源，然后与战争进行战争的能力。 从资源集成的角度来看，阿里巴巴现在在陶蒂安集团中包括Ele.me和Fliggy，又在Jiang粉丝管理中都包括了，以确保管理层已得到很好的实施。从容量和供应链的角度来看，财务报告称，平均每日活跃骑手超过200万，比四月增加了三倍。同时，阿里巴巴还连接到Hema和Tmall超市的供应链。 在从结果中酌情决定，阿里巴巴成功实现了目标的第一阶段：以用户的思想和思想交换大量投资。 但这仍然远非其最终目的。目前，由强大补贴驱动的增长尚不健康。此前，阿里巴巴在7月份正式宣布，它在未来12个月内投资了500亿元人民币，但实际上，7月的每月补贴峰值超过100亿元人民币。汇丰银行希望在2026财政年度失去每订单2.7元的阿里巴巴业务，而即时购物每订单损失3.7元。 阿里巴巴将来的主要挑战是，它是否可以利用当前的量表来促进大幅提高效率，并从导致林业的规模跃升。 如果不是这样，尺寸就越大，损失越多。 在这三家公司中，Meituan的目的是维持市场共享。从分阶段的结果来看，Meituan在经济利益和市场上还较早外卖单位。 Wang Xing在电话中说，Meituan目前的每次外卖订单不到一美元，但这也是三个仍然可以赚钱的人。 但是，梅图安市并不像预期的那样稳定。根据先前的报道，在八月份的补贴强度有些令人恶心之后，梅图安订单的一天至日期的销量下降了，并且已经对用户的粘合剂有隐藏的担忧。此外，Meituan拥有该行业的700万骑手生态系统和能力调度网络。从今年的第二季度开始，逐渐开始为全职骑手支付社会保障，这也将给成本带来压力。 更重要的是，要点是梅图安的基础，这次攻击袭击了其基础。对于阿里巴巴来说，这不是主要业务。因此，Meituan的危机与JD.com完全相同，JD.com几个月前“复制了背部”，但别无选择o撤退。 03最终赎回：没有什么可以返回过去 这场战争在一场涵盖在线和离线的全面战斗中发展。 外卖战争的原因至关重要，即中国的零售边界变得模糊。 “生与死”状态的原因不再是秩序的简单争议，而是一个基本的问题是“可以为用户指定舒适感和“什么是最终的电子商务模型”。 在短期内，面对不同平台的矛盾是，每个平台的现金流是否可以承受高补贴的压力；从长远来看，真正的矛盾是即时零售商是否会减少传统的电子商务。 在管理演讲中，这三家公司的下一个趋​​势很明显。 阿里巴巴提到下半场是机会。首席执行官Wu Yongming表示，该公司面临两个历史机会的收入收入，其中一个是AI，另一个是从远处到Distan的即时零售CE。他说，该公司有足够的资源在两个方向上进行“饱和投资”。 除了Naisaip继续补贴外，阿里巴巴还希望将来培养其内在强度。 Jiang Fan认为，不能以规模和效率讨论收购。过去，当市场共享间隔很大时，谈论卓越是没有意义的。现在，淘杯闪存销售在规模上有一个优势，下一步是快速提高运营效率。 根据从阿里巴巴附近的人们获得的信息，阿里巴巴对即时零售的内在判断具有很大的潜力。基于这种看法，该公司依靠自己的资源来产生稳定的能力系统和灵活的网络实现系统，该系统旨在应对未来的增长机会，以确保在市场爆炸时可以占据这项计划，而不是继续短期订单量表。 Himeituan不会为自己的生命而战，但他可以ot给予。 Wang Xing说，随着竞争的继续加剧并变得更加激烈，Meituan将尽力捍卫其市场的立场。但是他还强调，他强烈反对当前的局势和反思，这意味着迈图安不想陷入与阿里巴巴陷入困境的无尽和同质的竞争中，而是有望通过依靠卓越的依赖来奋斗一场令人沮丧的战争。 Wang Xing还指出，野外竞争加速了秩序的增长量，这对Meituan来说也是一个机会，使其“不仅是十亿美元的长期目标，而且可以实现的每日数字”。 JD.com将采用差异路线。该信息获得了腾讯新闻“ Ciwan”，显示JD最近审查了外卖的输入和产出比。 在最近的采访中，徐反复强调，jd.com逻辑是即时零售只是对消费情况的补充，而不是崩溃。那里矿石，JD.com方法是“准确性”和“外卖质量”，它将使用高频攻击业务为主要零售和供应链业务带来协同价值。 Xu Ran明确表示，JD.com现在正在将其所有能源投资于研发和发展能力，并在第三季度强烈推出新工具并运营。这些行动表明，JD.com的当前目标将不再赢得战争，而是要找到自己的人生空间。 可以肯定的是，这场竞争迫使巨人三人改变自己。从长远来看，外卖战将对两个要点深刻地改变：一个是用户习惯。补贴迅速成熟了消费者“即时交付”的想法。第二个是行业的生态。该竞赛从广泛的交通竞争中升级为征服“供应能力 - 体验”效率竞争。 当外卖的边界完全损坏时，下半部将是一个巨大的测试每个公司的系统功能。高盛在最近的一份研究报告中指出，过去的这场战争在过去有所不同，所有参与者的投资将持续更长的时间，因为所有参与者的最终目的都将是整个商品和服务交易中的“太阳应用”。 它认为，缅因州商务平台的目的不仅旨在争夺即时交付市场本身，而且还使用食品交付来出售其核心，频繁的电子商务产品和旅游业。从长远来看，这种方法可以为电子商务平台带来更多可持续的流量，并优化其营销支出结构和客户获取成本。 高盛（Goldman Sachs）建议市场共享2027年的预测以及更多： 梅图恩（Meituan）成功地捍卫了一个市场结构，其市场结构为5.5（meituan）：3.5（ali）：1（JD）； 一个是阿里巴巴继续投资并取得了巨大的成功，其中一部分为4.5（meituan）：4.5（ali）：1（JD）; 另一个是JD.com成功改善了其范围和实现，形成了相对分散的模式，NA的一部分是5（Meituan）：3（ali）：2（JD.com）。 无论如何，市场无法再回到对阵阿里巴巴的前两个强大的积分。 （本文不会构成任何投资建议） 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）